Ringkasan Cepat: Seberapa Aman Emarlado?
Emarlado (merek yang dioperasikan oleh entitas yang disebut Starlight Wave Ltd / StarLight Wave Ltd) mengklaim beroperasi sebagai broker CFD yang teregulasi oleh Mwali International Services Authority (MISA) dengan nomor lisensi T2023397. Dari dokumen publik dan materi pemasaran yang tersedia, broker ini menawarkan WebTrader, sekitar 160+ instrumen CFD, akun berjenjang (Classic-VIP), leverage hingga 1:30, dan proses KYC/AML standar. Ada juga review pengguna yang positif tentang desain platform dan spread yang kompetitif.
Namun, serangkaian inkonsistensi dokumenter dan pola keluhan membuat profil risiko Emarlado tidak sepenuhnya solid. Kami menemukan: (1) regulasi di otoritas kecil/offshore (MISA) – bukan regulator “top-tier”; (2) alamat, yurisdiksi pendaftaran, dan pernyataan pemasaran yang kontradiktif (Saint Lucia vs Comoros; klaim melayani EEA sekaligus menyatakan tidak melayani EU); (3) sejumlah aduan serius tentang penundaan/penolakan penarikan dan praktik pemasaran agresif; (4) dokumentasi perusahaan yang relatif baru (pendaftaran 2023). Kesimpulan praktis: Emarlado adalah broker dengan regulasi offshore dan beberapa indikator governance yang meragukan – “berisiko sedang-tinggi”. Trader ritel sebaiknya hanya menempatkan dana kecil untuk uji coba, melakukan due diligence tambahan, dan menghindari penggunaan sebagai tempat penyimpanan modal besar atau menerima “manajer akun” yang meminta setoran berulang.
Landscape Regulasi: Top-Tier, Mid-Tier, atau Offshore?
Berdasarkan data yang tersedia:
- Lisensi yang diklaim: Mwali International Services Authority (MISA), No. T2023397.
- Entitas hukum yang tercantum: Starlight Wave Ltd (juga muncul sebagai StarLight Wave Ltd) – nomor pendaftaran 2023-00491.
- Alamat yang disebutkan: Ground floor, The Sotheby Building, Rodney Village, Rodney Bay, Gros-Islet, Saint Lucia – dan juga alamat P.B. 1257 Bonovo Road, Fomboni, Comoros (data lain menyatakan pendaftaran di Comoros Union).
Penilaian:
- MISA (Mwali) adalah regulator kecil di wilayah Comoros/Mwali yang mengeluarkan lisensi “international broker” – termasuk lisensi untuk entitas yang menargetkan klien lintas-negara. Otoritas seperti ini secara umum dikategorikan sebagai regulator offshore atau “mid-/low-tier” – bukan regulator top-tier seperti FCA (UK), CySEC (Cyprus) yang memberikan perlindungan dan pengawasan ketat (mis. investor protection schemes, pengawasan on-site teratur).
- Karena lisensi terdaftar di MISA dan/atau lokasi pendaftaran perusahaan di yurisdiksi kecil, Emarlado harus dikategorikan sebagai broker berlisensi offshore / mid-tier – artinya ada tingkat perlindungan regulator yang lebih rendah dibanding broker top-tier.
Catatan penting: ada klaim dan dokumen yang saling bertentangan mengenai apakah layanan ditujukan ke EEA/EU. Kontradiksi ini sendiri adalah sinyal governance yang lemah (lihat bagian Red Flags).
Perlindungan Dana dan Mekanisme Keamanan Operasional
Klaim positif dari situs/term agreement:
- Pernyataan bahwa dana klien ditempatkan pada akun terpisah (segregated accounts).
- KYC/AML dan verifikasi dokumen dijelaskan secara rinci; ada proses verifikasi dan hak perusahaan untuk membekukan akun sampai verifikasi selesai.
- Ada kebijakan pengaduan (complaints@emarlado.com) dengan komitmen acknowledgement lima hari kerja.
- Risiko teknis dan Force Majeure diakui dalam client agreement – standar untuk banyak broker.
Hal-hal yang mengkhawatirkan / tidak transparan:
- Tidak ada nama bank kustodian yang dipublikasikan. Klaim “segregated accounts” ada, tetapi tidak ada bukti independen (nama bank, rekening omnibus vs segregated, atau audit pihak ketiga).
- Dalam dokumen Risk Disclosure, tercantum secara eksplisit bahwa dana dapat ditempatkan di omnibus account oleh lembaga keuangan pihak ketiga dan ada risiko jika lembaga tersebut menghadapi kegagalan (contoh: insolvency). Itu menyiratkan tidak ada jaminan praktis atau skema jaminan investor.
- Client Agreement memberi perusahaan hak luas: menahan atau membekukan dana, menutup posisi secara sepihak, menetapkan biaya investigasi USD 150 pada kasus chargeback, dan memindahkan dana wallet ke trading account. Klausul-klausul ini melebar dan dapat dipakai untuk membatasi akses klien ke dana.
- Prosedur withdrawal menyatakan pemrosesan dalam “lima hari kerja” setelah permintaan, dengan syarat dokumen pendukung dan free margin 100% tersedia. Beberapa review pengguna melaporkan penundaan lebih lama atau permintaan dokumen tambahan berulang.
- Tidak ada pernyataan jelas tentang proteksi saldo negatif atau asuransi pihak ketiga untuk dana klien. (Client Agreement menyebut Negative Balance Protection bersyarat, tetapi implementasinya tidak jelas.)
Ringkasan perlindungan dana:
- Ada kerangka formal (klaim segregated accounts, KYC, complaint), tetapi bukti operasional (nama bank, laporan audit, compensation scheme) tidak dipublikasikan. Kombinasi lisensi offshore + dokumentasi internal yang memberi hak luas kepada broker → perlindungan dana saat ini dianggap lemah sampai bukti bank/ audit independen ditunjukkan.
Reputasi Publik dan Ulasan Pengguna
Sumber review (Trustpilot dan situs ulasan lain) menunjukkan pola campuran dengan kecenderungan isu tertentu:
Statistik singkat dari Trustpilot (data yang disediakan):
- 49 review, TrustScore ~3.0 / 5.
- Distribusi: mayoritas 3-star (netral); 1-star sekitar 18%; respon perusahaan terhadap keluhan negatif terlaporkan 100% (perusahaan membalas banyak review).
- Tema ulasan positif: platform mudah digunakan, spreads kompetitif, beberapa pelanggannya berhasil menarik dana.
- Tema ulasan negatif dan komplain serius:
- Penundaan atau penolakan withdrawal (berulang dalam banyak ulasan 1-star).
- Klaim pemasaran agresif dan telepon berkali-kali dari “manajer portofolio” yang meminta setoran lebih (banyak review menuding taktik “recovery manager”).
- Tuduhan penggunaan testimoni palsu dan endorsement selebriti palsu dalam kampanye pemasaran (media sosial / YouTube), menyangkut klaim penipuan.
- Klaim bahwa dukungan lambat atau tidak menindaklanjuti masalah ketika akun bermasalah.
Analisis pola:
- Adanya review positif yang relevan menunjukkan tidak semua klien bermasalah. Namun, kombinasi 1-star yang menuduh penahanan dana + mekanik internal yang memungkinkan pembekuan/restriksi (lihat Client Agreement) adalah pola yang sering muncul pada broker bermasalah.
- Respons perusahaan ke review (sering meminta detail akun) adalah praktik standar, tetapi respons cepat tidak serta merta menyelesaikan akar masalah (keluhan withdrawal masih berlanjut).
- Volume review relatif kecil (49) untuk broker yang memasarkan luas – membuat statistik publik kurang meyakinkan sebagai konfirmasi legitimasi.
Kesimpulan reputasi:
- Reputasi publik bercampur: beberapa pengalaman baik tetapi beberapa keluhan serius yang berulang (withdrawals, tekanan setoran). Ini menguatkan status “berisiko sedang-tinggi”.
Struktur Perusahaan dan Riwayat Operasi
Data perusahaan:
- Nama operasional: Emarlado (merek).
- Entitas: Starlight Wave Ltd / StarLight Wave Ltd – pendaftaran No. 2023-00491.
- Tahun pendaftaran tercatat: 2023 – perusahaan relatif baru (umur < beberapa tahun pada saat laporan ini).
- Alamat yang tercantum: Saint Lucia (Rodney Bay) dan Comoros (Fomboni PB address) – dua alamat berbeda muncul di dokumen resmi.
- Domain: www.emarlado.com.
Isu governance & rekam jejak:
- Perusahaan sangat baru (2023). Usia perusahaan yang singkat biasanya menuntut kehati-hatian ekstra karena belum ada rekam jejak jangka panjang.
- Inkonsistensi alamat dan pernyataan yurisdiksi: beberapa dokumen menyatakan beroperasi untuk EEA; dokumen lain menyatakan tidak menawarkan layanan ke EU atau EEA. Inkonsistensi administratif seperti ini adalah sinyal kontrol pemasaran yang buruk atau ketidakjelasan struktur hukum.
- Tidak ada bukti publik tentang audit keuangan eksternal, laporan tahunan, atau partisipasi di registry regulator top-tier.
- Tidak ditemukan catatan litigasi besar atau tindakan pengawas publik (dalam dataset ini). Namun itu bukan jaminan; perlu verifikasi langsung ke MISA dan entitas pendaftar (Comoros / Saint Lucia).
Red Flags yang Perlu Diwaspadai
Berat (harus membuat trader ekstra hati-hati)
- Lisensi di regulator offshore (MISA) – proteksi dan pengawasan lebih lemah dibandingkan regulator top-tier. Artinya pilihan penyelesaian sengketa dan jaminan investor terbatas.
- Inkonsistensi dokumen: alamat, pernyataan wilayah layanan (EEA vs “tidak menawarkan EU”), dan variasi penamaan perusahaan → sinyal governance dan transparansi buruk.
- Klausa kontraktual yang memberi hak luas kepada broker (membekukan dana, menutup posisi tanpa pemberitahuan, memindahkan dana antara wallet dan trading account) – potensi penyalahgunaan.
- Pola keluhan withdrawal berulang pada ulasan publik, termasuk klaim tekanan untuk deposit tambahan oleh “manajer” dan metode “recovery” – ini termasuk modus tipikal penipuan broker.
- Tidak ada publikasi nama bank kustodian / bukti segregasi yang dapat diverifikasi.
Menengah (perlu kehati-hatian)
- Usia perusahaan sangat muda (pendaftaran 2023) – belum ada rekam jejak panjang.
- Perbedaan klaim platform: beberapa sumber menyebut hanya WebTrader; tabel lain mencantumkan MT4/MT5 tersedia – perlu verifikasi teknis.
- Ketentuan withdrawal yang mensyaratkan free margin 100% dan dokumen deposit/withdrawal yang lengkap; kombinasi dengan hak membekukan dapat memperlambat akses dana.
Faktor positif (pengurang risiko)
- Memiliki nomor lisensi MISA yang bisa diverifikasi ke situs regulator (verifikasi independen wajib).
- Kebijakan KYC/AML dan prosedur internal yang terdokumentasi (jika dilaksanakan dengan benar, membantu mengurangi risiko pencucian uang).
- Ada demo account, minimum deposit rendah ($1) – memudahkan trader melakukan uji coba tanpa modal besar.
- Perusahaan merespon review negatif (setidaknya menanggapi di Trustpilot) – bukan bukti kuat, tapi menunjukkan kanal komunikasi aktif.
Verdict Akhir: Untuk Siapa Emarlado Cocok (dan Tidak Cocok)?
Rekomendasi ringkas:
- Status keseluruhan: Berisiko sedang-tinggi. Emarlado memiliki struktur formal, lisensi offshore, dan beberapa fungsi operasional standar. Namun inkonsistensi dokumen, klausa kontrak yang luas, dan sejumlah keluhan withdrawal membuat broker ini tidak cocok sebagai tempat menyimpan dana besar atau sebagai pengganti broker teregulasi top-tier.
Cocok untuk:
- Trader yang ingin mencoba platform dengan modal sangat kecil (mis. $1-$50) dan hanya untuk tujuan testing fungsionalitas platform (eksekusi, charting, spread).
- Pengguna yang paham risiko broker offshore dan siap menerima kemungkinan proses penarikan yang lebih rumit.
Tidak cocok untuk:
- Trader yang menempatkan modal besar atau mencari proteksi investor tingkat tinggi.
- Investor yang menginginkan perlindungan dari regulator top-tier (FCA, CySEC, ASIC, BaFin dll.).
- Sesi trading yang bergantung pada manajer akun pihak ketiga atau yang bersedia menerima panggilan pemasaran intensif.
Langkah pencegahan praktis (jika Anda tetap ingin mencoba Emarlado):
- Verifikasi lisensi MISA secara mandiri di situs regulator dan minta bukti tertulis bahwa entitas (dengan nomor pendaftaran) memang tercakup oleh lisensi tersebut.
- Minta nama bank kustodian, bukti segregasi rekening (contoh: perjanjian bank atau laporan audit pihak ketiga).
- Lakukan deposit kecil terlebih dahulu; lakukan beberapa setoran/penarikan percobaan via metode yang sama untuk mengecek proses.
- Jangan menyetujui instalasi software remote (TeamViewer/Zoom) untuk “help” kecuali Anda sepenuhnya mengerti risikonya; hindari “manajer recovery” yang meminta setoran lanjutan.
- Dokumentasikan semua komunikasi (email, chat, rekaman telepon bila mungkin) dan simpan bukti transaksi untuk klaim chargeback jika perlu.
- Jika mengalami masalah penarikan, ajukan komplain resmi melalui complaints@emarlado.com lalu eskalasikan ke MISA dan catat nomor tiket/korespondensi.
- Pertimbangkan broker yang teregulasi oleh otoritas top-tier untuk dana yang signifikan.
Referensi
Daftar sumber pada bagian ini berasal dari dokumen dan halaman publik yang diambil untuk analisis (website resmi Emarlado, Client Agreement, Risk Disclosure, halaman review Trustpilot, dan ringkasan BrokerCheck). URL asli dan bukti dokumen akan dilampirkan otomatis pada publikasi – pembaca yang berminat direkomendasikan memverifikasi nomor lisensi (T2023397) di situs Mwali International Services Authority serta memeriksa Company Registry untuk Starlight Wave Ltd (penerbit pendaftaran: Comoros / Saint Lucia).
Referensi
Sumber online yang dirujuk dalam laporan ini:
- https://www.emarlado.com/wp-content/uploads/sites/339/Emarlado-Risk-Disclosure.pdf
- https://brokercheck.co/fil/broker/emarlado/
- https://www.emarlado.com/wp-content/uploads/sites/5/Emarlado-Client-Agreement_10102024.pdf
- https://www.emarlado.com/en/
- https://www.emarlado.com/en/about-us/
- https://www.emarlado-static.fintech360.dev/wp-content/uploads/sites/339/Emarlado-Client-Agreement_July-2024.pdf
- https://ca.trustpilot.com/review/emarlado.com?page=2
- https://www.trustpilot.com/review/emarlado.com