Apakah StoneX Aman atau Scam? Laporan Keamanan Menyeluruh

Ringkasan Cepat: Seberapa Aman StoneX?

StoneX adalah grup jasa keuangan berusia panjang dan publik (Nasdaq: SNEX) yang menawarkan layanan multi-aset: clearing & custody, sekuritas, komoditas fisik, forex, pembayaran global, wealth management dan layanan ritel melalui merek-merek seperti FOREX.com / City Index. Dari perspektif regulasi dan infrastruktur pasar, StoneX jelas bukan pemain gelap: banyak entitasnya berlisensi oleh regulator “top-tier” (SEC/CFTC/FINRA/NFA di AS; FCA di UK; MAS di Singapura; ASIC di Australia; BaFin di Jerman; dsb.), laporan keuangan diaudit tersedia, serta program proteksi aset klien yang nyata (SIPC + Excess SIPC, FDIC sweep, segregated accounts, custodians besar seperti DTC/Euroclear/BNP Paribas).

Namun keamanan bukan hanya lisensi: struktur korporasi yang besar dan terfragmentasi, variasi entitas (B2B vs retail vs bullion), bukti keluhan pelanggan di beberapa lini (terutama untuk lini bullion dan layanan logistik) serta beberapa tindakan regulatori lampau membuat penilaian harus berhati-hati. Kesimpulan singkat: StoneX tergolong “aman tetapi ada catatan” – sangat layak untuk klien institusional dan investor yang paham, relatif aman untuk trader ritel yang menggunakan entitas yang teregulasi di yurisdiksi mereka, tetapi perlu verifikasi entitas kontrak, proteksi yang berlaku, dan waspada pada produk berleveraj/komoditas fisik.

Landscape Regulasi: Top-Tier, Mid-Tier, atau Offshore?

StoneX menempati kategori regulator “top-tier” di banyak wilayah:

• Amerika Serikat: StoneX Financial Inc. (SFI) terdaftar sebagai broker-dealer di SEC, anggota FINRA, FCM terdaftar di CFTC dan anggota NFA. Ada laporan publik (BrokerCheck) dan SFI menyediakan statement of financial condition (audited per 30 Sep 2024; ada juga laporan unaudited per 31 Mar 2025 untuk beberapa entitas).
• Inggris / Eropa: StoneX Financial Ltd (FCA FRN: 446717), StoneX Financial Europe S.A. (Luxembourg), cabang di Irlandia (MiFID II), dan entitas di Jerman (BaFin) – menunjukkan kepatuhan pada MiFID/EMIR untuk pasar EMEA.
• Asia-Pacific: StoneX Financial Pte Ltd (MAS, Singapura), StoneX (HK) Ltd. (SFC Hong Kong), StoneX Financial Pty Ltd (AFSL di Australia).
• Latin America, Kanada, Nigeria, Brasil: entitas lokal berlisensi oleh regulator setempat (CVM, CNV, CIRO/CIPF di Kanada, dsb.).
• Payment / money-transmission: StoneX Payment Services Ltd. terdaftar di FinCEN (MSB) dan memiliki lisensi money transmitter di banyak negara bagian AS (NMLS), serta registrasi FINTRAC di Kanada.

Penilaian: ini adalah grup yang teregulasi luas oleh regulator “first-tier” di pasar utama. Untuk trader, faktor kunci bukan hanya "StoneX ada regulasi" tapi: entitas mana yang akan menjadi kontrak Anda? (mis. SFL untuk UK retail CFD; SFI untuk AS institutional/FCM; SFP untuk Singapura, dsb.). Selalu verifikasi FRN / registrasi lokal.

Perlindungan Dana dan Mekanisme Keamanan Operasional

StoneX menyediakan beberapa lapis proteksi yang dapat diverifikasi melalui disclosure publik mereka:

• Segregasi dan custody: StoneX menyatakan memisahkan (segregate) aset klien dari aset perusahaan sesuai persyaratan SEC/CFTC; sekuritas disimpan melalui DTC (DTC no. 0750), Euroclear dan custodian besar (BNP Paribas untuk non-US). Untuk klien FCM, tersedia “Daily Customer Segregated & Secured Statements”.
• SIPC + Excess SIPC: untuk entitas AS (StoneX Financial Inc.) klien mendapat perlindungan SIPC hingga $500.000 (termasuk $250.000 tunai). Di atas itu, StoneX mengklaim polis “Excess SIPC” melalui Lloyd’s of London: $24.5 juta dalam sekuritas per pelanggan dengan aggregate limit $100 juta – angka ini jauh di atas rata-rata industri.
• FDIC Insured Sweep Program: program sweep cash ke beberapa bank peserta FDIC – klaim perlindungan hingga $5 juta USD untuk saldo kas melalui program ini (lebih tinggi dari proteksi bank biasa).
• Asuransi & rasio: StoneX menyatakan rasio Excess SIPC terhadap aset klien “among the highest in the industry” (klaim internal – perlu verifikasi proporsi terhadap aset custodied aktual).
• Infrastruktur operasional: StoneX mempublikasikan dokumen business resiliency, order execution/routing disclosures, margin & risk disclosures, dan laporan keuangan diaudit – ini adalah tanda tata kelola yang baik.
• Mekanisme penarikan: tidak ada bukti sistemik penahanan dana seperti di banyak broker scam; namun beberapa ulasan pelanggan (terutama di lini bullion/e-commerce) melaporkan delay refund dan isu pengiriman – lebih ke masalah operasional logistik daripada insolvency.

Intinya: proteksi teknis (segregation, SIPC, custodians besar, FDIC sweep) ada dan cukup kuat untuk klien sekuritas dan FCM. Untuk produk leverage/CFD, proteksi bergantung entitas lokal (mis. FCA memberikan proteksi konsumen berbeda), dan untuk produk fisik (bullion) risiko logistik dan asuransi pengiriman harus diperhatikan.

Reputasi Publik dan Ulasan Pengguna

Data review yang disediakan menampilkan gambaran bercampur:

• TradingView (broker reviews): banyak umpan balik positif terkait eksekusi, customer support, dan integrasi platform. Rating agregat menunjukkan pengalaman pengguna cenderung positif; beberapa pengguna melaporkan isu data atau kebutuhan edukasi integrasi (ditangani oleh dukungan).
• Trustpilot (StoneX Bullion): sekitar >1.000 review, TrustScore tinggi (sekitar 4.8 pada dataset), pujian kuat untuk kecepatan pengiriman, packaging, harga kompetitif; namun ada komplain serius terkait satu kasus paket hilang/terkirim salah alamat dan klaim refund yang lambat. Perusahaan merespons banyak keluhan, dan beberapa kasus tampak akhirnya terselesaikan.
• Situs perbandingan (Good Money Guide dsb.): mencatat akuisisi strategis dan reputasi institusional StoneX; beberapa review user di portal lain netral/positif.
• Catatan negatif regulator / publik: ada penyebutan StoneX (dulu INTL FCStone) masuk daftar 91 perusahaan Fortune 500 yang tercatat membayar 0% pajak federal pada 2018 (laporan CNBC) – ini lebih ke isu fiskal/etika ketimbang keamanan klien. Juga ada rujukan tindakan CFTC terhadap StoneX Markets LLC (denda/perintah supervisi swaps) – ini menunjukan pernah ada masalah kepatuhan operasional yang ditindak.

Polanya: mayoritas review pengguna untuk jasa trading & sekuritas bersifat positif (eksekusi, liquidity, support). Ulasan negatif terfokus pada layanan logistik bullion (pengiriman/warehousing) dan beberapa delay komunikasi. Perusahaan aktif membalas review – tanda kepedulian reputasi.

Struktur Perusahaan dan Riwayat Operasi

Beberapa fakta penting dari profil korporat:

• Usia & status publik: perusahaan berakar sejak 1924 (Saul Stone & Co.), melewati merger dan rebranding (INTL FCStone → StoneX Group Inc. pada 2020). Terdaftar di Nasdaq (SNEX).
• Ekspansi & akuisisi: agresif melakukan M&A (contoh nyata: akuisisi GAIN Capital / FOREX.com & City Index pada 2020; akuisisi R.J. O’Brien & Associates pada 2025 senilai sekitar $900 juta) – memperbesar eksposur global ke futures & retail FX.
• Holding & entitas: struktur grup kompleks dengan puluhan anak perusahaan di banyak yurisdiksi. Ada pemisahan entitas untuk fungsi berbeda (SFI untuk broker-dealer/FCM di AS; SFL di UK untuk CFD; SFP di Singapura; SFE di Luxembourg; dsb.).
• Kepatuhan & disclosure: dokumentasi regulator dan public disclosures ekstensif (order routing, execution policies, audited statements, MiFID/EMIR disclosures, ISDA annexes).
• Catatan kepatuhan: ada sekurang-nya satu tindakan regulator yang tercatat (CFTC menindak StoneX Markets LLC terkait failure to supervise swaps trading – denda/civil monetary penalty tercatat pada arsip referensi); ini bukan tanda scam, tapi menunjukkan ada insiden kepatuhan yang harus diperhitungkan.

Struktur besar dan terdesentralisasi membantu jangkauan pasar tetapi juga menuntut klien untuk cermat: periksa entitas kontrak, bukan hanya nama grup “StoneX”.

Red Flags yang Perlu Diwaspadai

Berikut poin-poin yang pantas diperhatikan (berat → menengah):

Red flags berat

• Kompleksitas entitas: mudah salah paham entitas mana yang akan menyimpan dana Anda. Risiko: Anda kira dilindungi oleh SIPC tetapi nyatanya kontrak berada pada entitas non-US tanpa SIPC. Selalu konfirmasi entitas kontrak.
• Produk berleveraj & CFD: produk ini inherently risky; meskipun broker teregulasi, trader ritel bisa kehilangan modal dengan cepat – bukan scam broker tapi risiko produk tinggi.

Red flags menengah / operasional

• Lini bullion & logistik: beberapa keluhan tentang pengiriman/lost package dan refund delay. Untuk membeli fisik emas/perak, pahami mekanisme asuransi pengiriman dan prosedur klaim.
• Riwayat tindakan regulator (contoh: CFTC enforcement terhadap StoneX Markets LLC) – menandakan bahwa ada sejarah kepatuhan yang perlu diawasi.
• Penggabungan banyak merek (FOREX.com, City Index, Prime services, bullion) dapat membuat konsumen bingung soal hak hukum, proteksi dan jalur aduan.

Faktor positif (counterbalance)

• Lisensi di banyak yuridiksi “top-tier”, laporan keuangan diaudit, SIPC + Excess SIPC, FDIC sweep, partner custody global (DTC/Euroclear/BNP Paribas).
• Transparansi dokumentasi (regulatory disclosures, execution policies, complaint procedures).
• Perusahaan publik dengan pengawasan pasar modal dan analis – biasanya meningkatkan akuntabilitas dibanding broker privat.

Verdict Akhir: Untuk Siapa StoneX Cocok (dan Tidak Cocok)?

Rekomendasi praktis berdasarkan profil risiko:

Cocok untuk:

• Klien institusional dan profesional: StoneX memberikan clearing, custody, prime brokerage, fixed income & commodities execution yang kuat. Infrastruktur, kapasitas modal dan jaringan likuiditas besar membuatnya cocok untuk manajer aset, hedge fund dan institusi.
• Trader ritel yang butuh broker teregulasi top-tier: jika Anda membuka akun melalui entitas berlisensi di yurisdiksi Anda (mis. SFL di UK untuk CFD, SFI/SXM di AS untuk futures/FCM), proteksi hukum dan teknis relatif kuat. Verifikasi FRN/registrasi, baca disclosures.
• Klien yang memprioritaskan liquidity & pasar OTC/ADR: StoneX adalah market maker besar untuk ADR dan sekuritas internasional.

Kurang cocok untuk:

• Pembeli bullion yang mengutamakan pengiriman ritel kecil tanpa memahami risiko logistik/penjaminan: meskipun banyak review positif, kasus kehilangan paket dan refund lambat ada-pastikan asuransi & metode pengiriman.
• Trader yang menginginkan antarmuka sederhana dengan dukungan lokal di semua negara: layanan dan fasilitas berbeda-beda per entitas; beberapa pengguna mengeluh soal funding methods (ACH) atau delay komunikasi.
• Pemula absolut yang tidak paham leverage dan proteksi: produk CFD/derivatif berisiko tinggi – bahkan di broker kredibel kerugian bisa cepat.

Praktik terbaik sebelum buka akun:

1. Tanyakan dan catat nama entitas yang akan menampung dana Anda (SFI / SFL / SFP / dsb.) dan regulatornya.
2. Verifikasi proteksi dana (SIPC, Excess SIPC, FDIC sweep) dan apakah produk Anda tercakup.
3. Minta dokumen custody / segregation dan nama custodian (DTC/Euroclear/BNP Paribas).
4. Cek laporan keuangan audited/public filings dan BrokerCheck (untuk entitas AS) atau register FCA/MAS untuk entitas lokal.
5. Mulai dengan jumlah kecil – uji proses deposit/withdrawal dan support.
6. Untuk bullion: pastikan tracking, insurance, dan kebijakan refund tertulis.

Referensi

Artikel ini disusun berdasarkan dokumen publik dan halaman disclosure StoneX Group Inc. (Regulatory Disclosures, Compliance Library, Statements of Financial Condition, Business Resiliency Disclosure), halaman produk & custody (DTC/Euroclear/BNP Paribas info), pengumuman akuisisi & sejarah perusahaan, review pengguna (TradingView, Trustpilot StoneX Bullion), serta ringkasan profil perusahaan (Wikipedia / company history). Daftar URL sumber online akan ditambahkan otomatis di bagian referensi.

Referensi

Sumber online yang dirujuk dalam laporan ini:

• https://www.stonex.it/about-us/
• https://www.stonex.com/en/clearing-and-custody/securities/
• https://www.trustpilot.com/review/stonexbullion.com?page=4
• https://goodmoneyguide.com/review/stonex/
• https://www.stonex.com/en/compliance-library/
• https://www.stonex.com/en/100-years/
• https://www.ucapamericas.com/stonex/
• https://www.tradingview.com/broker/StoneX/reviews/
• https://www.stonex.com/en/securities/
• https://en.wikipedia.org/wiki/StoneX_Group_Inc.